- מובילאיי תקבל מההנפקה כ-230 מיליון דולר, אינטל את השאר, כ-700 מיליון דולר.
- אינטל וויתרה על דיבידנד בסך כ-3 מיליארד דולר שמובילאיי אמורה היתה לשלם.
אוטוניוז, 19.10.2022 – אינטל תעביר למובילאיי סכום בסך 226 מ׳ ד׳ מתוך הסכום שיגויס ב-IPO, כך שהחברה תתחיל את פעילותה כחברה ציבורית, בשליטה מלאה של אינטל, עם 1 מיליארד ד׳ מזומנים ושווי מזומנים, כך מסרה מובילאיי גלובל בדיווח ל-SEC, שבו פרטה את תנאי ההנפקה במלואם. בנוסף לכך אינטל תוותר על הדיבידנד שמובילאיי אמורה היתה להעביר לה, בסך של כ-3 מיליארד ד׳, עד אפריל 2025. פרטים אלה מתפרסמים כאן לראשונה במדיה העברית.
מובילאיי צופה גיוס ב-IPO סך 779 מ׳ ד׳ ממכירת 41 מ׳ מניות קלאס A למשקיעים במחיר האמצע, 19 ד׳ למניה, ועוד 100 מ׳ ד׳ ממכירת כ-5.3 מ׳ מניות לג׳נרל אטלנטיק במחיר ה-IPO. בסך הכל, לפני מימוש אופציות לרכישת מניות נוספות ע״י החתמים, החברה צופה הכנסה של 879 מ׳ ד׳ ברוטו מההנפקה.
תוך כדי כך אינטל וויתרה למובילאיי על דיבידנד בסך 3.5 מיליארד ד׳ שמובילאיי אמורה היתה לשלם לה עד אפריל 2025. אינטל תקבל את תמורת ההנפקה שמעבר ל-226 מ׳ ד׳ שתקבל מובילאיי, סכום שעשוי להגיע עד 700 מ׳ ד׳, כך שאינטל מוותרת למעשה על דיבידנד בסך כ-2.8 מיליארד ד׳. בכך פותרת אינטל את מובילאיי מיציאה לדרך ציבורית כשמוטל עליה למעשה חוב של כמעט 3 מיליארד ד׳. אולם אינטל תמשיך להחזיק בשליטה ובכ-800 מ׳ מניות קלאס B, שלכל אחת מהן 10 זכויות הצבעה לעומת זכות הצבעה אחת למניה קלאס A. אינטל זכאית להמיר את מניית קלאס B, שאינן רשומות למסחר, במניה קלאס A ולממש אותה בכל רגע.
״אינטל הודיעה לנו כי בכוונתה לתרום ל-Mobilye Global Inc. כל חלק שנותר משטר הדיבידנד מעבר להחזר כאמור בקשר להנפקה זו ולהנפקה הפרטית במקביל, כך שלא נשאר חייבים שום סכום תחת שטר הדיבידנד לאינטל לאחר השלמת העסקות הנדונות בהצעה זו,״ נכתב בתשקיף האחרון.
בסיומה של העסקה אינטל תחזיק ב-99.4% מזכויות ההצבעה במובילאיי עם כ-800 מ׳ מניות קלאס B, שלהן 10 זכויות הצבעה, ועוד כ-46 מ׳ מניות קלאס A. בסך הכל אינטל תחזיק בכ-95% מהזכויות ההוניות במובילאיי, למקרה למשל של חלוקת דיבידנד.
עד כה הצליחה מובילאיי גלובל לקבל הבעות רצון להשתתף בהנפקה מ-Baillie Gifford ומ-Norges Bank, בסכום כולל של 330 מ׳ ד׳. פרופ׳ אמנון שעשוע, הבוס של מובילאיי צפוי לרכוש מניות בסכום כולל של 10 מ׳ ד׳, כאשר על כל מניה שירכוש הוא יקבל שלוש מניות נוספות. בנוסף לכך ג׳נרל אטלנטיק, חברת השקעות מתכננת לרכוש מניות במחיר ההנפקה בסכום של 100 מ׳ ד׳, מחוץ להנפקה עצמה, כך שגיוס ההון יגדל מעבר לזה שידווח בסיום ה-IPO.
רבעון שלישי
את Q3/2022 סיימה מובילאיי עם גידול בהכנסות וגידול בהפסדים. ההכנסות הסתכמו ב-450 מ׳ ד׳ (38.0%+), הרווח הגולמי הסתכם ב-215-217 מ׳ ד׳ (40.5%+); החברה רשמה הפסד תפעולי בסך 25-29 מ׳ ד׳ (45%+) והרווח התפעולי המתואם הסתכם ב-139-143 מ׳ ד׳ (12.6%+). (הנתונים הינם הערכות ולא תוצאות סופיות, שצפויות להתפרסם רק אחרי השלמת ה-IPO).
הכנסות ורווחיות החברה הושפעו מתחילת שיווק מערכת SuperVision, ככל הידוע בשלב זה לקבוצת ג׳ילי. המערכת תרמה הכנסות בסך 39 מ׳ ד׳ ברבעון, אולם ברווחיות נמוכה מהמקובל, בגלל התכולה הגבוהה של חומרה, דיווחה מובילאיי.
מבט על: הוויתור של אינטל על דיבידנד בסך כ-3 מיליארד ד׳, מעיד על כשלון ההנפקה. אינטל מן הסתם קיוותה לגייס 4-5 מיליארד ד׳, ובכך לקבל את הדיבידנד במלואו באופן מידי. אולם, אחרי שגיוס ההון הגבוה כשל, באינטל כנראה הבינו שהעמסת הדיבידנד, שהוא חוב לכל דבר, על מובילאיי, עלולה היתה לגרום למובילאיי נזקים, ויתכן שאף לביטול ההנפקה. ייתכן שהיו אלה הגופי³ם שהסכימו להשתתף בהנפקה שאילצו את אינטל לוותר על הדיבידנד שאמור היה להיות משולם עד אפריל 2025.
גם כך קשה להבין את ההיגיון ברכישת מניות בשווי השוק המוצהר, שעלולות לקרוס מיד אחרי ה-IPO לרמה שבה נסחרים כיום סטרטאפים בתחום הנהיגה האוטונומית. המניות אינן צפויות לזכות בדיבידנד בתקופה הקרובה והן בגדר הימור בלבד על עלייה בערכן. אולם יתכן, שלמשקיעים המוסדיים, שהודיעו על כוונתם לרכוש מניות, יש גם שיקולים נוספים מול בנקי ההשקעות מולם הם עובדים באופן קבוע.
תגובה