בלוג העורך / פרופ׳ שעשוע חוזר לקרקע המציאות, מובילאיי וויתרה על שוק של 160 מיליארד דולר, מה לעשות עם מוביט

• אחרי שנים בהם מובילאיי הציגה עצמה כמפעילת שירותי תחבורה, פרופ׳ שעשוע אמר שהיא לא תעשה זאת.
• מוביט נרכשה עבור פעילות תחבורה-כשירות, מה יהיה על השקעה זו כעת?
• הכנסות בסך 17 מיליארד דולר בשמונה שנים הן לא משהו יוצא דופן.

אוטוניוז, יעקב צלאל 08.01.2023 – פרופ׳ אמנון שעשוע, נשיא ו-CEO של מובילאיי העביר ביום חמישי את ההרצאה השנתית ב-CES. בשנים הקודמות נשאה ההרצאה את הכותרת Under the Hood with Prof. Amnon Shashua, ביטוי מקובל בתעשייה האוטומוטיבית לחשיפת הנסתר מהעין, בעוד השנה הכותרת שונתה ל Now, Next, Beyond Press Conference with Prof. Amnon Shashua.

השנה כבשנים קודמות, סקר פרופ׳ שעשוע את השנה הקודמת, סקר את העתיד, ולא חסך מהשומעים והצופים קטעים טכניים. אולם מה שנלחש בהרצאה בקול נמוך, או כלל לא נשמע בה, היה לא פחות מעניין.

• מצגת משקיעים / מובילאיי 2019

תחבורה כשירות

לפני כשלוש שנים, בכנס משקיעים, הציג פרופ׳ שעשוע חמישה קווי עסקים, אחד מהם, רובוטקסים, צוין כמנוע צמיחה עיקרי של מובילאיי. ב-2030, לפי המצגת, ה-TAM של שוק הרובוטקסים אמור לעמוד על 160 מיליארד ד׳, יותר מכל ה-TAMs, של ארבעה קווי העסקים האחרים שצוינו במצגת. פלח שוק של 10% הן הכנסות בסך 16 מיליארד ד׳, פלח שוק בסך 20% הכנסות בסך 32 מיליארד ד׳. למובילאיי לא היה צפי הכנסות גבוה יותר מאף תחום פעילות אחר.

אולם בהרצאה ב-CES אמר שעשוע, שלמובילאיי אין מומחיות בתחום זה והיא לא תעסוק בו, בוודאי לא כמפעילת שירותי תחבורה שיתופית. בראיון לכלכליסט הוא היה חד יותר, כשאמר שמובילאיי לא תהיה אובר או ליפט. לפני שלוש שנים הוא נשמע אחרת.

מוביט

ביטול תוכניות הפעלת הרובוטקסי מעלה את השאלה מה יעשה עכשיו במוביט, סטרטאפ שנרכש תמורת 915 מ׳ ד׳ לפני קרוב לשנתיים. ״התוספת של מוביט מקרבת את מובילאיי, שבבעלות אינטל, להשגת תוכניתה להפוך לספקית ניידות מלאה, כולל שירותי רובוטקסי, שצפויה להיות הזדמנות מוערכת של 160 מיליארד דולר עד 2030,״ נכתב בהודעה של אינטל כאשר מוביט נרכשה. מישהו הרוויח מהרכישה של אפליקציה שעמדה בפני קריסה, אבל אלה לא היו אינטל או מובילאיי.

17 מיליארד דולר

פרופ׳ שעשוע חשף שבצנרת של מובילאיי הכנסות בסך 17 מיליארד דולר מפעילות הליבה, קרי מכירות מוצרי ADAS, עד 2030. זה עשוי להישמע סכום גדול, אולם כשהוא נמתח לאורך 8 שנים מדובר על הכנסות ממוצעות של כ-2 מיליארד ד׳ לשנה, נתון שמובילאיי תעבור אותו כבר בשנה הבאה. פרופ׳ שעשוע התייחס כמובן לפרויקטים שהחברה זכתה בהם, ולא לאלה שהיא עוד עשויה לזכות בשנים הקרובות, אולם הזכיות, שבוודאי יהיו, יכסו את השנים 2025 והלאה והן תלויות במתחרות, שמגבירות מאמצים להיכנס לשוק.

רווח תפעולי

הרווח התפעולי הצפוי מפעילות זו יעמוד על כ-5 מיליארד ד׳, שהוא המרווח המקובל של מובילאיי. השאלה העיקרית היא כמה תמשיך מובילאיי להשקיע בשנים הקרובות בפיתוח נהיגה אוטונומית. זהו סעיף הוצאה מרכזי, שמקטין את הרווחיות של החברה לטובת עסקים בעתיד. מובילאיי בעת ה-IPO בשנה שעברה, הודיעה שאין בכוונתה לחלק דיבידנדים, מן הסתם מדיניות שעשויה להישמר בשנים הקרובות.

ADAS

עבור מובילאיי, המחזיקה היום בשיעור של כ-80% משוק ה-ADAS העולמי, לפי הערכות אחדות, תחום פעילות זה הוא רווחי ביותר, ומבחינתה ככל שתדחה כניסה של טכנולוגיית נהיגה אוטונומית, כך יגדלו רווחיה.